化工之轮胎行业上市公司概要-理解中国资本市场之行业篇

一、轮胎行业上市公司概要

截至2021年6月30日，A股轮胎行业共有9家上市公司，市值从大到小排序为：

1、玲珑轮胎（601966.SH）—市值600.77亿元；

2、赛轮轮胎（601058.SH）—市值306.11亿元；

3、森麒麟（002984.SZ）—市值236.80亿元；

4、三角轮胎（601163.SH）—市值116.16亿元；

5、通用股份（601500.SH）—市值59.33亿元；

6、贵州轮胎（000589.SZ）—市值53.84亿元；

7、SST佳通（600182.SH）—市值43.93亿元；

8、风神股份（600469.SH）—市值35.46亿元；

9、青岛双星（000599.SZ）—市值34.06亿元。

轮胎行业指数走势

二、轮胎行业财务报表的特征

1、截至2021年6月30日，A股轮胎行业市值总和为1,486.47亿元，行业市值中位数为59.33亿元。行业估值市盈率中位数为18.91倍，市净率中位数为1.62倍。

2、轮胎行业2020年收入总和为700.87亿元，行业2020年扣非后净利润总和为61.68亿元；行业2020年收入中位数为55.79亿元，行业2020年扣非后净利润中位数为5.97亿元。

3、轮胎行业2020年毛利率中位数为23.63%，行业2020年ROE中位数为8.56%，行业2020年研发投入占比3.14%。

4、轮胎行业2020年资产负债率的中位数51.86%，行业2020年的应收账款周转率的中位数8.68，行业2020年存货周转率的中位数4.66。

5、轮胎行业2020年员工总数为63,349人，行业上市公司2020年员工中位数为5,687人。

三、轮胎行业上市公司详细情况

1、玲珑轮胎（601966.SH）—市值600.77亿元

上市日期为2016年7月6日，成立日期为1994年6月6日，注册地址为：山东省烟台市招远市金龙路777号。

截至2021年6月30日，山东玲珑轮胎股份有限公司，市值为600.77亿元，市盈率PE为27.23倍，市净率PB为3.53倍，实际控制人为：王锋,王琳,王希成,张光英。

2020年收入为183.83亿元，2020年扣非后净利润为20.86亿元，2020年员工为17,475人。

2020年毛利率为27.91%，2020年净资产收益率ROE为15.15%，2020年研发投入占比为4.15%。

2020年资产负债率为43.64%，2020年应收账款周转率为6.72次，2020年存货周转率为4.71次。

2020年收入构成为：轮胎98.44%；其他业务1.45%；轮胎贸易0.11%。

公司简介如下：公司是国内规模最大、效益最好的轮胎专业生产企业之一。公司主营业务为汽车轮胎的设计、开发、制造与销售，主要产品分为全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎和斜交胎，广泛应用于乘用车、商用车、卡客车以及工程机械车辆等。公司目前在全球拥有研发中心，生产基地，产品遍布全球多个国家，广泛应用于商用车、乘用车、工程机械等，成功进入大众、通用、福特、印度塔塔、俄罗斯雷诺日产、菲亚特、巴西现代等全球知名汽车品牌的全球配套体系，并成为中国一汽、陕西重汽、东风汽车、北汽福田、重庆红岩、上汽通用五菱、济南重汽、厦门金龙等国内外多家汽车厂的主要供应商和优秀供应商。在采购、金融、管理等合作领域上，公司建立了与德国朗盛、费舍尔，荷兰VMI，比利时贝卡尔特、泰国诗董国际等全球知名供应商之间的合作关系，打造具有玲珑特色的、优质的、高效的、信誉有保障的全球高端采购供应平台。

2、赛轮轮胎（601058.SH）—市值306.11亿元

上市日期为2011年6月30日，成立日期为2002年11月18日，注册地址为：山东省青岛市经济技术开发区茂山路588号。

截至2021年6月30日，赛轮集团股份有限公司，市值为306.11亿元，市盈率PE为18.76倍，市净率PB为3.02倍，实际控制人为：袁仲雪。

2020年收入为154.05亿元，2020年扣非后净利润为15.04亿元，2020年员工为12,779人。

2020年毛利率为27.21%，2020年净资产收益率ROE为19.37%，2020年研发投入占比为2.26%。

2020年资产负债率为58.16%，2020年应收账款周转率为8.92次，2020年存货周转率为4.59次。

2020年收入构成为：轮胎产品90.42%；轮胎贸易5.05%；其他业务4.51%；循环利用0.03%。

公司简介如下：公司是一家主营全钢载重子午胎、半钢子午胎和工程子午胎的研发、制造和销售的新型轮胎企业，中国首家轮胎资源循环利用示范基地。公司系列产品具备了高速、节油、长寿命、安全、舒适、抗载、抗冲击等优越的技术性能，形成覆盖全国的销售网络，产品销往欧、美、亚、非等多个国家和地区。公司在同行业中率先采用管控一体化网络系统，应用网络化、智能化的计算机信息系统对轮胎生产制造、技术品质控制、能源动力、企业运营管理、产品仓储物流、轮胎销售与售后服务等各项业务进行全方位信息化控制与管理。“SAILUN”牌全钢子午线轮胎荣获“中国名牌产品”称号，“SAILUN”商标被认定为“山东省著名商标”。公司获得授权专利多项。

3、森麒麟（002984.SZ）—市值236.80亿元

上市日期为2020年9月11日，成立日期为2007年12月4日，注册地址为：山东省青岛市即墨区大信镇天山三路5号。

截至2021年6月30日，青岛森麒麟轮胎股份有限公司，市值为236.80亿元，市盈率PE为22.93倍，市净率PB为4.08倍，实际控制人为：秦龙。

2020年收入为47.05亿元，2020年扣非后净利润为10.33亿元，2020年员工为2,511人。

2020年毛利率为33.80%，2020年净资产收益率ROE为22.55%，2020年研发投入占比为1.89%。

2020年资产负债率为28.27%，2020年应收账款周转率为10.36次，2020年存货周转率为3.93次。

2020年收入构成为：轮胎99.94%；其他业务0.06%。

公司简介如下：公司是国际少数航空轮胎制造企业之一，具备产品设计、研发、制造及销售能力，受中国民航局委托起草CTSO-C62e(2014)《中国民用航空技术标准规定》。主营业务为专注于绿色、安全、高品质、高性能半钢子午线轮胎和航空轮胎的研发、生产、销售，其产品根据应用类型区分为乘用车轮胎、轻卡轮胎及特种轮胎，乘用车轮胎包括经济型乘用车轮胎、高性能乘用车轮胎及特殊性能轮胎，特种轮胎包括赛车轮胎、航空轮胎。公司为行业内领先的轮胎智能制造企业，将机器人技术、工业互联网(IOT)技术、大数据分析技术、云计算技术、人工智能技术和制造业深度融合，积极探索轮胎制造业转型升级路径，智能制造能力在轮胎行业具备示范效应及领先水平。公司智能制造成果连续入选国家工信部“2016年智能制造综合标准化与新模式应用”、“2017年智能制造试点示范项目”、“2018年制造业与互联网融合发展试点示范项目”，是唯一入选的轮胎制造企业。

4、三角轮胎（601163.SH）—市值116.16亿元

上市日期为2016年9月9日，成立日期为2001年2月22日，注册地址为：山东省威海市青岛中路56号。

截至2021年6月30日，三角轮胎股份有限公司，市值为116.16亿元，市盈率PE为12.71倍，市净率PB为1.05倍，实际控制人为：丁木。

2020年收入为85.35亿元，2020年扣非后净利润为8.96亿元，2020年员工为5,687人。

2020年毛利率为25.42%，2020年净资产收益率ROE为8.56%，2020年研发投入占比为5.28%。

2020年资产负债率为34.78%，2020年应收账款周转率为12.49次，2020年存货周转率为6.52次。

2020年收入构成为：轮胎99.63%；其他业务0.25%；保理收入0.07%；运输0.05%。

公司简介如下：公司是国内轮胎制造行业的领先企业，业务范围覆盖商用车轮胎、乘用车轮胎、斜交工程胎、子午工程胎和巨胎等。公司建有国家级技术开发中心、国家级工业设计中心、博士后科研工作站、美国技术研发中心，承建轮胎行业唯一的国家工程实验室，是中国轮胎产业技术创新战略联盟主体。公司始终专注于轮胎科技创新，致力于研发、设计、制造和销售适于全球不同地域、不同消费者、不同使用要求的道路和非道路轮胎产品。公司是国家高新技术企业，是中国子午胎技术的先行者和领导者，拥有的国内外专利技术数量居同行业前列，同时成为国家标准和行业标准的主要制订者。三角已经成为工程子午胎和巨胎全球供应商之一，与卡特彼勒、特雷克斯、斗山、现代、沃尔沃等公司建立全球合作。

5、通用股份（601500.SH）—市值59.33亿元

上市日期为2016年9月19日，成立日期为2002年8月19日，注册地址为：江苏省无锡市锡山区东港镇港下。

截至2021年6月30日，江苏通用科技股份有限公司，市值为59.33亿元，市盈率PE为88.87倍，市净率PB为1.62倍，实际控制人为：顾萃,刘连红,周海江,周海燕,周耀庭。

2020年收入为34.48亿元，2020年扣非后净利润为0.66亿元，2020年员工为4,172人。

2020年毛利率为13.15%，2020年净资产收益率ROE为1.81%，2020年研发投入占比为3.14%。

2020年资产负债率为51.86%，2020年应收账款周转率为6.33次，2020年存货周转率为2.30次。

2020年收入构成为：全钢轮胎75.82%；半钢轮胎13.84%；斜交轮胎5.32%；其他产品3.62%；其他业务1.41%。

公司简介如下：公司是一家专注各种轮胎研发、生产和销售的现代化高新技术企业。公司拥有稳定、专业的营销团队和完善的营销网络，在全国开发了万余家形象店、招牌店，是中国卡车轮胎替换市场的领先企业。公司旗下拥有“千里马、赤兔马、骐马、喜达通、通运”等知名品牌，其中“千里马”载重汽车轮胎被评为江苏省名牌产品，“千里马”品牌荣获国家工商总局授予“中国驰名商标”称号。公司属于江苏省高新技术企业，承担国家和江苏省火炬计划等项目，成立了江苏省全钢载重子午线轮胎工程技术研究中心，专门从事轮胎等高分子材料领域的高新技术研发。公司先后通过国家强制性认证(3C认证)、欧盟经济委员会ECE产品认证、ISO9001：2008版国家质量认证体系、美国DOT认证、ISO/TS16949：2009美国质量认证、ISO14001：2004环境管理体系认证等。

6、贵州轮胎（000589.SZ）—市值53.84亿元

上市日期为1996年3月8日，成立日期为1996年1月29日，注册地址为：贵州省贵阳市云岩区百花大道41号。

截至2021年6月30日，贵州轮胎股份有限公司，市值为53.84亿元，市盈率PE为8.17倍，市净率PB为0.91倍，实际控制人为：贵阳市人民政府国有资产监督管理委员会。

2020年收入为68.09亿元，2020年扣非后净利润为5.97亿元，2020年员工为6,131人。

2020年毛利率为23.63%，2020年净资产收益率ROE为13.92%，2020年研发投入占比为2.97%。

2020年资产负债率为57.61%，2020年应收账款周转率为9.19次，2020年存货周转率为8.03次。

2020年收入构成为：轮胎销售业务98.63%；混炼胶0.7%；其他业务0.67%。

公司简介如下：公司是我国重点轮胎制造厂家和全国重点企业之一。公司主要从事轮胎研发、生产及销售，主要产品有“前进”、“大力士”、“多力通”、“劲虎”、“金刚”等品牌卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、林业机械轮胎、工业车辆轮胎、矿用轮胎、实心轮胎和特种轮胎，是国内规格品种较为齐全的轮胎制造企业之一。公司拥有雄厚的技术力量，建有国家级企业技术中心和博士后科研工作站，长期从美国、日本、韩国、澳大利亚等国家聘请资深技术专家进行现场指导和产品研发。产品通过了ISO9001质量体系认证、ISO/TS16949质量体系认证、国家强制性(3C)认证、美国交通部DOT安全标志认证、欧共体E-mark产品认证和军工产品质量体系认证等。

7、SST佳通（600182.SH）—市值43.93亿元

上市日期为1999年5月7日，成立日期为1993年6月8日，注册地址为：黑龙江省牡丹江市桦林镇。

截至2021年6月30日，佳通轮胎股份有限公司，市值为43.93亿元，市盈率PE为76.33倍，市净率PB为4.31倍，实际控制人为：陈应毅,林美凤,林振伟。

2020年收入为28.03亿元，2020年扣非后净利润为0.54亿元，2020年员工为3,220人。

2020年毛利率为21.03%，2020年净资产收益率ROE为5.47%，2020年研发投入占比为0.70%。

2020年资产负债率为42.54%，2020年应收账款周转率为3.01次，2020年存货周转率为5.13次。

2020年收入构成为：轮胎99.01%；其他业务0.99%。

公司简介如下：公司是一家主营生产销售各类汽车轮胎的企业。公司拥有的福建佳通作为佳通轮胎的重要出口生产基地，从美国、日本、德国、中国台湾等国家和地区引进世界一流的轮胎生产设备，享有集团内最先进的轮胎生产工艺和技术。近年一直保持较高发展速度，并根据市场形势调整产品结构，不断向高档轿车子午胎延伸，依托佳通轮胎强大的研发能力和销售网络，以及佳通一贯的务实和创新精神，公司树立了轮胎优质品牌，并为投资者带来稳定增长的回报。

8、风神股份（600469.SH）—市值35.46亿元

上市日期为2003年10月21日，成立日期为1998年12月1日，注册地址为：河南省焦作市山阳区焦东南路48号。

截至2021年6月30日，风神轮胎股份有限公司，市值为35.46亿元，市盈率PE为18.91倍，市净率PB为1.22倍，实际控制人为：国务院国有资产监督管理委员会。

2020年收入为55.79亿元，2020年扣非后净利润为1.68亿元，2020年员工为6,296人。

2020年毛利率为18.59%，2020年净资产收益率ROE为6.74%，2020年研发投入占比为4.82%。

2020年资产负债率为61.46%，2020年应收账款周转率为8.68次，2020年存货周转率为4.66次。

2020年收入构成为：轮胎98.15%；其他业务1.85%。

公司简介如下：公司是一家全钢载重子午线轮胎生产企业和工程机械轮胎生产企业，拥有国家人事部批准的“博士后科研工作站”。公司主要生产“风神”、“风力”、“河南”等多个品牌多个规格品种的卡客车轮胎。公司产品规格齐全，产品质量上乘，公司生产的“风神”牌全钢载重子午线轮胎，属填补河南省轮胎工业空白的产品，被河南省科委确认为高新技术产品，被评为轮胎类首批“中国名牌”。公司在全球市场影响力巨大，是柳工、龙工、厦工等国内工程机械车辆生产巨头的战略供应商，是世界知名中、重卡制造商东风商用车公司主要轮胎战略供应商，是VOLVO等全球建筑设备企业的配套产品供应商。产品畅销全球多个国家和地区，在海外市场尤其是在众多欧美国家高端市场的产品价格水平和市场占有率位居中国品牌前列。

9、青岛双星（000599.SZ）—市值34.06亿元

上市日期为1996年4月30日，成立日期为1996年4月24日，注册地址为：山东省青岛市黄岛区两河路666号。

截至2021年6月30日，青岛双星股份有限公司，市值为34.06亿元，市盈率PE为-11.07倍，市净率PB为1.01倍，实际控制人为：青岛市人民政府国有资产监督管理委员会。

2020年收入为44.21亿元，2020年扣非后净利润为-2.36亿元，2020年员工为5,078人。

2020年毛利率为11.48%，2020年净资产收益率ROE为-7.02%，2020年研发投入占比为4.64%。

2020年资产负债率为65.00%，2020年应收账款周转率为4.83次，2020年存货周转率为3.73次。

2020年收入构成为：轮胎95.32%；其他产品2.61%；机械2.07%。

公司简介如下：公司是一家具有多年历史的老国有企业，青岛双星是山东省轮胎行业目前唯一一家国有主板上市公司，目前已经形成了集轮胎、智能装备、工业智能物流(含机器人)等产业体系。公司主要从事轮胎业务、机械业务以及汽车后市场服务业务。公司国家工信部授予“品牌培育”、“技术创新”、“质量标杆”、“智能制造”、“绿色制造”、“服务转型”全产业链试点示范的企业，并被称为“中国轮胎智能制造的引领者”，也是中国轮胎历史上唯一一家被评为“全国先进生产力典范企业”的企业。双星品牌已连续三年荣登“亚洲品牌500强”中国轮胎第一名和“中国500最具价值品牌”轮胎行业榜首。